TATA MOTORS ADQUIRIRÁ IVECO GROUP, CREANDO ASÍ UN ACTOR GLOBAL EN VEHÍCULOS COMERCIALES

Iveco Group N.V. («Iveco Group» o «Iveco») (EXM: IVG), líder europeo en vehículos comerciales y movilidad, y Tata Motors Limited («Tata Motors») (NSE: TATAMOTORS), líder mundial en automoción, anuncian que han alcanzado un acuerdo para crear un grupo de vehículos comerciales con el alcance, la cartera de productos y la capacidad industrial necesarios para convertirse en líder mundial en este dinámico sector.

La oferta pública de adquisición voluntaria prevista (la «Oferta») será realizada por TML CV Holdings PTE LTD o una nueva sociedad de responsabilidad limitada que se constituirá con arreglo a la legislación neerlandesa (el «Oferente»), que será propiedad exclusiva, directa o indirecta, de Tata Motors. La finalización de la oferta está condicionada, entre otras cosas, a la separación del negocio de defensa de Iveco y, como tal, la oferta pública se refiere a todas las acciones ordinarias emitidas de Iveco Group tras la separación de dicho negocio, a un precio de 14,1 euros (con dividendos, excluidos los dividendos distribuidos en relación con la venta del negocio de defensa) por acción en efectivo (el «Precio de la Oferta»). La Oferta representa un importe total de aproximadamente 3.800 millones de euros para Iveco Group, excluido el negocio de defensa de Iveco y los ingresos netos de la separación del negocio de defensa.

Aspectos destacados de la oferta

• El Precio de la Oferta, junto con el dividendo extraordinario estimado que se distribuirá a los accionistas en relación con la venta del negocio de defensa (estimado en 5,5-6,0 euros por acción), representa:
  • una prima del 22 %-25 % sobre el precio medio ponderado por volumen durante los tres meses hasta el 17 de julio de 2025, de 16,02 euros (antes de cualquier especulación sobre una posible oferta)

• El precio de la oferta también representa:

o una prima del 34 %-41 % sobre el precio medio ponderado por volumen durante los tres meses hasta el 17 de julio de 2025, de 16,02 euros (antes de cualquier especulación sobre una posible oferta), tras deducir los 5,5- 6,0 por acción de dividendo extraordinario estimado mencionado anteriormente

• El dividendo extraordinario estimado de entre 5,5 y 6,0 euros por acción se basa en el valor empresarial de 1.700 millones de euros de la venta del negocio de defensa y sigue sujeto a ajustes tras la finalización de la operación. Para más información, consulte la sección E del documento de oferta, que se publicará de conformidad con la legislación aplicable, y el comunicado de prensa relativo a la venta del negocio de defensa.
• El Consejo de Administración de Iveco Group (el «Consejo de Iveco») apoya de forma unánime y plena la Oferta y recomienda su aceptación por parte de los accionistas de Iveco.
• Exor N.V. («Exor»), el mayor accionista de Iveco Group, se ha comprometido irrevocablemente a apoyar la Oferta y a ofrecer su participación, que representa aproximadamente el 27,06 % de las acciones ordinarias de Iveco Group y el 43,11 % de todos los derechos de voto.

• El Oferente ha comprometido la financiación de la totalidad del Precio de la Oferta, lo que garantiza la disponibilidad de los fondos y la alta certeza de la finalización de la operación
• El Oferente se compromete a apoyar y acelerar la estrategia actual de Iveco y a garantizar los intereses a largo plazo de todas las partes interesadas de Iveco, incluidos los empleados, los proveedores y los clientes
• El Oferente ha acordado un sólido conjunto de compromisos no financieros durante los dos años siguientes a la fecha de liquidación de la Oferta.
• La Oferta está sujeta a la obtención de las autorizaciones necesarias en materia de control de fusiones, inversión extranjera directa, Reglamento de subvenciones extranjeras de la UE y normativa financiera, y se espera que se complete en el primer semestre de 2026.
• Se prevé que la venta de las empresas del negocio de defensa se cierre en el primer trimestre de 2026 y, en última instancia, a más tardar el 31 de marzo de 2026.

Una potente combinación para crear un líder mundial en vehículos comercialesLa oferta reuniría dos negocios con carteras de productos y capacidades altamente complementarias y sin solapamientos significativos en su presencia industrial y geográfica, creando una entidad más fuerte y diversificada con una importante presencia global y unas ventas de más de 540 000 unidades al año. Juntos, Iveco y el negocio de vehículos comerciales de Tata Motors tendrán unos ingresos combinados de aproximadamente 22 000 millones de euros (más de 220 000 millones de rupias indias), repartidos entre Europa (aproximadamente el 50 %), India (aproximadamente el 35 %) y América (aproximadamente el 15 %), con posiciones atractivas en los mercados emergentes de Asia y África.

El grupo combinado estará mejor posicionado para invertir y ofrecer soluciones de movilidad innovadoras y sostenibles, aprovechando las redes de proveedores de ambas empresas para dar servicio a clientes de todo el mundo. También abrirá oportunidades de crecimiento superiores y creará un valor significativo para todas las partes interesadas en un mercado dinámico. Al preservar la huella industrial y las comunidades de empleados de cada grupo, se espera que esta complementariedad fomente un proceso de integración fluido y exitoso.

Además, en el contexto de la rápida transformación que está experimentando la industria mundial de vehículos comerciales, la combinación estratégica de los negocios de vehículos comerciales de Tata Motors y de Iveco Group transformará ambas entidades, creando una plataforma sólida con una base de clientes global y una presencia geográficamente diversificada. La nueva empresa podrá impulsar un mejor apalancamiento operativo al distribuir sus inversiones de capital en volúmenes más grandes, generando importantes eficiencias y reduciendo la volatilidad del flujo de caja inherente al sector de los vehículos comerciales. También permitirá mejorar aún más las capacidades del exitoso negocio de sistemas de propulsión de Iveco Group, FPT.

Natarajan Chandrasekaran, presidente de Tata Motors: «Este es el siguiente paso lógico tras la escisión del negocio de vehículos comerciales de Tata Motors y permitirá al grupo combinado competir a escala verdaderamente global con dos mercados estratégicos en la India y Europa. Los negocios complementarios y el mayor alcance del grupo combinado mejorarán nuestra capacidad para invertir con audacia. Espero que se obtengan las autorizaciones necesarias y que la operación se concluya en los próximos meses».

Suzanne Heywood, presidenta de Iveco Group: «Estamos orgullosos de anunciar esta combinación estratégicamente significativa, que une dos negocios con una visión compartida de la movilidad sostenible. Además, las perspectivas reforzadas de la nueva combinación son muy positivas en términos de seguridad del empleo y presencia industrial de Iveco Group en su conjunto».

Girish Wagh, director ejecutivo de Tata Motors: «Esta combinación supone un salto estratégico en nuestra ambición de construir un ecosistema de vehículos comerciales preparado para el futuro. Al integrar las fortalezas de ambas organizaciones, estamos abriendo nuevas vías para la excelencia operativa, la innovación de productos y las soluciones centradas en el cliente. Esta asociación no solo mejora nuestra capacidad para satisfacer las diversas necesidades de movilidad en todos los mercados, sino que también refuerza nuestro compromiso de ofrecer soluciones de transporte sostenibles que estén en consonancia con las megatendencias mundiales. Juntos, estamos dando forma a una empresa resiliente y ágil, equipada para liderar en tiempos de cambios transformadores».

Olof Persson, director ejecutivo de Iveco Group: «Al unir fuerzas con Tata Motors, estamos desbloqueando un nuevo potencial para mejorar aún más nuestras capacidades industriales, acelerar la innovación en el transporte con cero emisiones y ampliar nuestro alcance en mercados globales clave. Esta combinación nos permitirá servir mejor a nuestros clientes con una cartera de productos más amplia y avanzada, y ofrecer valor a largo plazo a todas las partes interesadas».